Dezvoltarea capacității de administrare a datoriei publice guvernamental prin utilizarea instrumentelor financiare derivate

Scopul proiectului:

Eficientizarea cheltuielilor bugetare prin limitarea riscurilor asociate portofoliului de datorie publică guvernamentală.

Obiectivele specifice ale proiectului:

A) Dezvoltarea de instrumente/mecanisme pentru eficientizarea procesului de administrare a datoriei publice guvernamentale și, implicit, a riscurilor și a cheltuielilor bugetare reprezentând costul datoriei publice guvernamentale.

Potrivit Hotărârii Guvernului nr.1470/2007 pentru aprobarea Normelor metodologice de aplicare a Ordonanței de urgență a Guvernului nr.64/2007 privind datoria publică, aprobată cu modificări și completări prin Legea nr.109/2008, cu modificările ulterioare, pct.3.3.1, în scopul realizării operațiunilor de administrare a riscurilor aferente portofoliului de datorie publică guvernamentală, Ministerul Finanțelor Publice poate încheia cu instituții financiare acorduri cadru de tip ISDA Master Derivative Agreement (MDA). În baza acestor acorduri, se vor putea utiliza instrumente financiare derivate în scopul atingerii unei structuri valutare considerate optime pentru portofoliul de datorie publică guvernementală, pentru menținerea în limite rezonabile a riscurilor financiare (risc valutar, risc de rată de dobândă și de refinanțare) rezultatul acestor măsuri conducând implicit la limitarea riscurilor cu datoria publică guvernamentală pe termen mediu și lung.

Prin urmare este esențială implementarea unui cadru de administrare al riscului prin stabilirea unui management activ al riscurilor asociate portofoliului de datorie publică guvernamentală prin utilizarea instrumentelor financiare derivate pentru acoperirea riscurilor de piață și crearea posibilității diminuării costului datoriei prin swap valutar și swap pe rata de dobândă.

B) Dezvoltarea abilităților și cunoștințelor personalului implicat în administrarea datoriei publice guvernamentale în vederea utilizării instrumentelor financiare derivate.

Pentru implementarea proiectului, Ministerul Finanțelor Publice prin Direcția Generală Trezorerie și Datorie Publică (DGTDP) va beneficia de asistentă tehnică din partea Băncii Mondiale pentru a pune în practică politica adecvată și cadrul operațional în vederea folosirii instrumentelor financiare derivate.